美股被動指數規模大增 我們是否也該重視ETF?

時間:2019年09月30日 14:54:47 中財網
  提起基金,一般人都想到的是各種主動管理型基金,也就是我們通常理解的,有一個好的基金經理,可以帶動基金業績穩定發展。

  而實際上,除了主動管理型之外,被動基金,如ETF指數基金,同樣是資本市場中,很重要的角色。

  近日,數據顯示,最近十年間美國的主動股基的規模,已經落后于被動指數基金的規模。

  我們A股的投資者,是否也該重視一下ETF了呢?

  美十年基金規模的發展
  初步數據統計,截至8月31日,美國被動股基規模超過主動股基規模250億美元,按照晨星的數據,還有約70只基金的數據尚未上報,所以最終數據并非精確。

  晨星的報告中指出,
  十年前,美國主動股基占股基規模75%,十年之后,被動股基完成超越。

  過去這些年,美股經歷了有史以來最長的牛市,然而牛市之下,主動股基卻不斷的失血,而被動股基則呈現了凈買入的狀態。

  按照通常的邏輯,降息是利好股市的,但是8月1日的降息,導致了8月美國的股基凈流出198億美元,其中主動股基是流出的大頭。

  對此筆者不由得想起了股神巴菲特,他多次的強調,“一般人買ETF就好了”。


  如今再看被動基金超越了主動基金,股神似乎又“神預言”了以此,抑或是大多數投資者,都在聽信巴菲特的建議。

  ETF的優劣勢
  那么,被動基金的代表,ETF有什么優劣勢呢?

  首先,跟蹤指數。


  理論上,完美的ETF,跟蹤指數的誤差很小,對于大多數投資者而言,都希望跑贏指數,但是如果你換個角度而言,未必一定要跑贏指數,只要你跟指數有相同的收益,就可以了,因為在資本市場里,很多投資者都會發現,不但很難跑贏指數,甚至指數上漲,自己手里的股票卻在下跌,這就是典型的“只賺指數不賺錢”。

  而如果你選擇了指數基金,那么你就可以超越了大多數投資者,這其實已經很不容易。

  其次,由于主動管理型基金靠的是基金經理的把握,所以管理費上,必然要高于ETF基金,這也可能造成,你付了很高的管理費,結果基金卻不理想的情況。

  最后,由于指數基金會經常調整成分股,這也讓你買主動管理型基金,由于重倉某個股而波動巨大的情況,得到了避免,也是一種風險的規避。

  那么ETF的劣勢是什么呢?

  如果說漲的時候,與指數相同是優勢的話,跌的時候并不抗跌,也許就算是劣勢了吧,畢竟好的主動股基,是可以做到抗跌的。

  只是,你那么容易選到好的主動基金嗎?

  投資策略
  如何選擇ETF呢?

  最重要的,就是你想選擇哪個指數。

  比如就A股而言,你是想跟蹤大盤藍籌,比如上證50或者滬深300,還是中小盤中證500指數,這就是你需要選擇ETF首先考慮的問題。

  其次,除了大盤之外,你如果有特別看好的行業板塊,也可以直接選擇相應的指數基金,比如你看好醫藥,就可以選擇醫藥的指數基金,看好軍工,就可以選擇軍工指數基金。

  這同樣,因人而異,需要你對后市的判斷。

  第三,你可以結合基金定投。


  比如你選擇大盤的指數,那么你再做一個對它基金定投,則大盤下跌的時候,你買入了更多的份額,當大盤上漲的時候,你又不會落后于大盤,那么綜合起來,你的收益就會很不錯。

  結合基金定投的方式來做ETF,是筆者一直推崇的懶人理財。

  結語
  雖然美國的資本市場,與我們A股市場,還是有一些差別,比如機構投資者比例等等。

  但是,從被動股基十年超越了主動股基來說,或許我們投資者,也應該用前瞻性的眼光,來看待被動型的基金。

  ETF指數基金,你會考慮投資嗎?(雪茄金融狗)
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